事件：

  6月22日，公司公告稱，公司接到控股股東棲霞集團(tuán)的通知，6月20日棲霞集團(tuán)通過(guò)上交所證券交易系統(tǒng)增持了公司股份195萬(wàn)股(占總股份的0.19%)。本次增持前，棲霞集團(tuán)持有公司股份3.39億股(占總股份的32.33%)。本次增持后，棲霞集團(tuán)持有公司股份3.41億股(占總股份的32.52%)。棲霞集團(tuán)擬自本次增持之日起6個(gè)月內(nèi)，以自身名義通過(guò)上交所證券交易系統(tǒng)增持公司股份，累計(jì)增持比例不超過(guò)公司已發(fā)行總股份的2%(含本次已增持部分股份)。

  投資建議：

  公司商品房、保障房和一級(jí)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目權(quán)益建面合計(jì)382萬(wàn)平(其中保障房權(quán)益建面137.5萬(wàn)平)。近年來(lái)，公司加快了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和去化進(jìn)度；同時(shí)公司增持匯錦小貸公司至93.5%、參股河北銀行，循主業(yè)積極投資PE項(xiàng)目。今年公司提升新開(kāi)工和竣工量。年報(bào)16億元待結(jié)資源將確保今年公司業(yè)績(jī)保持較快增長(zhǎng)。6月20日，棲霞集團(tuán)增持公司195萬(wàn)股，控股比例由32.33%升至0.19%，彰顯對(duì)公司發(fā)展信心。我們預(yù)計(jì)公司2013、2014年EPS分別是0.37和0.45元，對(duì)應(yīng)RNAV是6.48元。截至6月21日，公司收盤(pán)于3.45元，對(duì)應(yīng)2013、2014年P(guān)E分別為9.32倍和7.67倍。公司管理層改善預(yù)期高、未來(lái)業(yè)績(jī)有較強(qiáng)增長(zhǎng)潛力，將RNAV打8折作為目標(biāo)價(jià)，對(duì)應(yīng)5.18元，維持“增持”評(píng)級(jí)。